新浪财经“新浪金融研究院”栏目
2026-06-04 · 宏远配资
6月2日，上海市政府办公厅印发《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》（下称《意见》）的通知，意见自2026年6月1日起施行，为上海全球资产管理中心建设提出新一轮目标和举措。 2021年，上海在全国率先提出打造全球资产管理中心。五年来，上海资产管理总规模占全国比重从不足四分之一提高至约30%，保险资管、公募基金、私募基金等细分领域形成较强集聚效应。 站
6月2日，上海市政府办公厅印发《关于深化上海全球资产管理中心建设的若干意见》（下称《意见》）的通知，意见自2026年6月1日起施行，为上海全球资产管理中心建设提出新一轮目标和举措。
2021年，上海在全国率先提出打造全球资产管理中心。五年来，上海资产管理总规模占全国比重从不足四分之一提高至约30%，保险资管、公募基金、私募基金等细分领域形成较强集聚效应。
站在这一基础上，《意见》给出了未来几年较为明确的发展目标：力争到2030年，上海资产管理规模达到55万亿元，占全国比重达到三分之一，进一步巩固综合性、开放型资产管理中心地位，成为全球资产管理中心“新地标”。
在一系列政策举措中，一些新提法、新信号尤其引人关注：算力期货被列入研发准备，全球投资者有望通过跨境资管产品“一键配置”境内资产，稳步扩大黄金市场制度型对外开放，上海还将引入和培育资管细分领域龙头机构，外资资管机构在沪展业范围也有望进一步扩大。
《意见》中出现了不少颇具时代感的关键词：新质生产力、算力、智能投研、人工智能应用中试基地……这份文件对“新”的关注，贯穿了基础资产供给、资金投向和资管行业自身转型。
在基础资产品类上，《意见》提出，根据国家有关部署，加快推出液化天然气期货和期权，做好电力期货、算力期货研发准备，稳步拓展航运指数期货产品线，并研发更多代表新质生产力发展方向的新型期货品种。算力等新型生产要素，也被纳入金融产品创新和风险管理工具研发的视野。
并且提出，支持科创属性突出的科技型企业上市、并购，提高权益资产的科技含量与资产质量。围绕科技类权益资产，《意见》还提出，推动科创50、创业板等股指期货和期权产品上市，为投资者提供更多风险管理工具。
新质生产力也是资管资金重点关注的投资方向。《意见》鼓励资产管理机构支持新质生产力发展，发挥国有资本和政府投资基金的引领作用，引导社保基金、保险资金、金融资产投资公司等长期资本参与科技企业全生命周期发展。围绕前沿颠覆性技术创新和未来产业培育，文件还提出支持CVC基金、S基金、并购基金集聚，为基金设立提供便利化服务。
同时，人工智能、区块链、大数据等技术也在进入资产管理业务本身。《意见》提出发展智能投研、智能投顾，支持打造资产管理领域人工智能应用中试基地，并推动资管机构整合数据资源，为精准定价、智能风控提供支撑。
“提升人民币资产全球配置与风险管理功能”，是此次《意见》的总体目标。简单来说，就是让人民币资产更容易进入全球投资者的资产组合，也让投资者在持有这些资产时，有足够的工具管理利率、汇率和价格波动等风险。
要让全球投资者更便捷地配置人民币资产，需要进一步丰富可投资产品体系。《意见》表示，扩大自贸离岸债、玉兰债、熊猫债等规模，推动债券资产均衡发展。熊猫债为境外机构提供人民币融资渠道，自贸离岸债、玉兰债则连接不同的境内外市场。随着债券品种扩容，全球投资者可以配置的人民币资产也将更加丰富。
并且，要持续提升“上海价格”影响力，推动商品期货结算价授权更多境外交易所，支持交割服务“走出去”，提升大宗商品价格和黄金基准价格辐射能力，拓展“上海金”应用场景。同时，鼓励境外投资者采用境内指数和估值，以境内人民币债券指数作为业绩基准和债券投资跟踪标的。
在丰富资产供给的同时，上海还将拓展离岸与跨境资产管理业务。
此次《意见》指出，支持资产管理机构推出便利全球投资者“一键配置”境内资产的跨境资管产品，鼓励跨国企业集团在沪设立具备跨境财资管理功能的机构，集中管理使用全球资金。
以及，探索银团贷款份额跨境转让、信贷资产跨境转让、跨境理财等业务，探索构建离岸金融制度框架，研究推出离岸银行理财等资产管理业务，并研究推进上海国际金融资产交易平台建设。
有从事离岸金融业务的业内人士表示，如果离岸人民币缺少可投资的资产，机构就没有长期持有的动力。只有产品有吸引力、投资渠道足够顺畅，才能形成真实稳定的人民币持有需求，让人民币在完成贸易结算后继续沉淀在离岸市场。
在畅通跨境配置渠道方面，《意见》提出，根据国家有关部署，推动优化“沪港通”“中欧通”“债券通”等机制，稳步推动REITs等纳入“沪港通”标的；支持发行香港互认基金，推动与更多境外市场开展ETF互挂、互认业务；稳步扩大黄金市场制度型对外开放，支持沪港黄金市场合作。
围绕不同类型投资者的跨境投资需求，优化QFII制度，有序扩大合格境外投资者可交易的期货和期权品种范围；持续优化上海QFLP试点，提升跨境投资便利化水平；支持符合条件的资产管理机构依托QDII业务满足投资者跨境投资需求，并提高QDLP试点额度使用效率。
在上海全球资产管理中心建设的成绩单中，外资机构集聚一直是被反复提及的重要指标。目前，全国仅有的6家新设外商独资公募基金、5家合资银行理财公司均落户上海。
如何培育真正具备竞争力的一流资管机构，让已经落户的机构更好展业，也让不同类型机构形成各具特色的资产管理能力
《意见》提出，围绕银行理财、信托、公募基金、私募基金、保险资管等领域，建设各具特色的资产管理机构体系，培育践行理性投资、价值投资、长期投资理念的机构队伍，推动中长期资金加大入市力度，营造“长钱长投”的市场生态。
例如，鼓励银行理财公司将加强与母行资源协同，提高多元化投资能力；信托公司将发挥信托制度优势，拓展社会民生等领域的服务功能；证券资管机构将加强多策略布局，提升主动管理能力；公募基金则被要求从重规模向重投资者回报转型，推出更多指数基金、浮动费率基金等创新产品。
对于投资期限更长的保险资金，《意见》提出支持保险资管机构完善长周期考核机制，提升多资产配置能力。私募股权和创业投资机构将进一步提升专注细分赛道、赋能企业全生命周期的投资能力，私募证券基金则被鼓励开发个性化投资策略。
在培育本土机构能力的同时，上海还将继续加大资管机构引入力度。《意见》提出，引入和培育资产管理细分领域龙头机构，支持“一带一路”沿线国家和地区机构在沪参与设立资管机构并开展投资，支持外资资管机构发挥境外股东优势，探索特色发展路径。
外资机构在上海可以参与的业务范围也有望进一步拓展。《意见》鼓励更多符合条件的外资资管机构申请证券投资基金托管、银行间债券市场主承销商等资格，并参与国债期货交易等业务。
机构做大做强，最终还要落到投资者回报和居民财富管理需求上。《意见》提出，以居民财富多元化配置需求为锚点，推动财富管理从“卖方销售”向“买方投顾”转型。文件还关注慈善基金、慈善信托、家族信托、银发经济和养老金融，提出丰富养老理财、个人养老金和商业养老金产品体系。
新浪财经上海站高级记者，长期关注上海及华东地区金融动态，致力于记录和解读资本市场的每一次脉动。
400-052-0066 欢迎批评指正